“余額寶”等類型金融產品的優勢與風險

　　隨著中國經濟的迅猛發展，結合互聯網信息技術的普遍應用，兩者相得益彰，互聯網金融應用而生。P2P 網貸、第三方支付平臺、大數據金融等互聯網金融模式逐漸盛行第三方支付平臺的增值服務“余額寶”“百賺”等就是在互聯網金融發展中產生的一種倍受年輕人青睞的金融服務新模式。

　　1.“余額寶”模式的發展現狀及意義。

　　1.1 第三方支付及其金融衍生服務產品。

　　根據央行給出的非金融機構支付服務的定義，從廣義上講第三方支付是指非金融機構作為收、付款人的支付中介所提供的網絡支付、預付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付服務。

　　而“余額寶”就是搭載了“支付寶”這樣一個第三方支付平臺。用戶在支付寶網站可直接購買基金等理財產品 ,即“支付寶”與天弘基金公司共同推出的“增利寶”基金。同時余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、轉賬等支付功能。轉入余額寶的資金由基金公司進行份額確認，對已確認的份額會開始計算收益，收益按日結算，購買份額 1 元人民幣起。且資金可隨時用于淘寶網消費支付。“余額寶”的實質是 T+0 貨幣基金。

　　1.2“余額寶”等金融產品的意義。

　　“余額寶”的實質是一種新型的基金，告別了傳統銀行直銷。

　　其意義在于金融與互聯網進行了資源整合和流程整合，簡化了金融服務的流程，加速了金融服務深入老百姓的生活。

　　2.“余額寶”等類型金融產品的優勢與風險。

　　與傳統基金產品相比，“余額寶”等新型基金具有許多不可比擬的優勢。

　　2.1 產品優勢。

　　2.1.1 門檻低。

　　“余額寶”“百度百賺”這類基金產品的購買起點幾乎都是1 元人民幣。相比銀行動輒 5 萬元起購的理財產品，新型基金更適合年輕人。據“余額寶”的合作基金公司天弘基金調查，80% 的客戶年齡在 30 歲以下，平均單筆購買為 2000 元。

　　2.1.2 流動性強。

　　傳統的銀行理財產品有認購期，認購期內預約購買后資金已轉出，但并不計入利息。且有理財周期，在次周期內是不能賣出基金變現的，到期后需贖回資金才能正常使用。而新型的基金則只有 1 天的轉入不計息日，在理財期間，可隨時通過第三方支付平臺支付指定網站的產品。也可以在工作日內隨時賣出基金。

　　2.1.3 操作方便。

　　在銀行排隊辦理業務，一等就是個把小時已經屢見不鮮。借助互聯網平臺可以足不出戶實現網上購買基金可以說是金融行業的一大突破。

　　2.1.4 收益相對較高。

　　上圖顯示，收益率在 4.9%-5.3% 之間，平均收益為 5.13%.

　　而中國工商銀行同時期的 30 天理財產品收益率為 2.0%.而某些媒體公布的 30 天理財產品平均收益為 4.5%.

　　2.2 產品風險。

　　2.2.1 操作的安全性。

　　從中國現行的《銀行法》來看，中國的非商業銀行還是十分安全的�；ヂ摼W金融業務的操作風險可能來源于其本身的安全系統，也可能是交易主體操作錯誤導致。2013 年 10 月曾出現過客戶資金被盜的安全問題。

　　2.2.2 信用風險。

　　在互聯網金融交易中，由于雙方都是虛擬媒介中進行，可能會加大信息的不對稱，導致交易發生風險。傳統基金產品主要依托銀行進行交易，銀行事前進行過風險評估。而新型互聯網基金產品的評估媒介即第三方支付平臺對客戶而言也是看不到的，且與之合作的基金公司亦不是行業中的龍頭企業因此風險會相對較大。

　　2.2.3 技術風險。

　　互聯網金融需要依賴互聯網信息技術，而互聯網信息技術專業性極強，設計的缺陷和漏洞會帶來一些潛在的風險�；ヂ摼W信息技術推陳出新速度極快，相對落后的技術對金融產品交易會帶來一定的風險。

　　隨著互聯網信息技術、移動通訊技術的發展，人人貸、阿里金融、百度百賺等新型互聯網金融產品與服務層出不窮。各種民間貸款機構、民間銀行機構呼之欲出，銀行業、保險業等傳統金融模式面臨巨大的挑戰�；ヂ摼W金融將使金融服務更全面、更直接、更廣泛，效率更高，提升客戶的金融交易需求。

　　互聯網金融迎合了市場發展的需求，傳統金融行業與互聯網金融將形成相互促進、共同發展的態勢。在這樣一個大數據金融發展時期，金融行業與 IT 行業相互的交融也亟需監管體制機制進行變革和創新。需要國家以法律手段樹立行業規則，以行政手段規范運營方式，以此輔助互聯網金融走向規范化的途徑，以推動金融業和經濟社會的發展。